深交所“三路并進(jìn)”強化一線(xiàn)監管 夯實(shí)市場(chǎng)發(fā)展根基

發(fā)布時(shí)間： 2017-07-23 22:55:12  

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文丨新華社

近期，深交所在上市公司監管、交易監管、會(huì )員監管“三路并進(jìn)”，全面強化一線(xiàn)監管。在資本市場(chǎng)日漸呈現紛繁復雜局面之際，與時(shí)俱進(jìn)的監管體系不斷扎緊制度籠子，夯實(shí)市場(chǎng)發(fā)展根基。

加強上市公司一線(xiàn)監管

7月7日，新都退正式被深交所摘牌。因股票恢復上市申請事項未獲深交所上市委員會(huì )審核同意，深交所近期對公司依法作出股票終止上市的決定。

公開(kāi)資料顯示，新都退經(jīng)營(yíng)風(fēng)險暴露后，深交所督促公司充分履行信息披露義務(wù)。據不完全統計，到目前，深交所累計向新都退發(fā)出關(guān)注函的數量達28份。其中僅就違規擔保及相關(guān)訴訟事項發(fā)出了7份關(guān)注函。此外，針對公司及相關(guān)當事人違規事項，深交所分別發(fā)出監管函3份，作出紀律處分1次。

對新都退異常行為反復問(wèn)詢(xún)，加大信息披露一線(xiàn)監管力度，嚴格落實(shí)退市制度，是深交所加強上市公司一線(xiàn)監管的縮影。

統計數據顯示，針對上市公司“跟風(fēng)式”“忽悠式”重組等行為，2016年深交所共發(fā)出重組問(wèn)詢(xún)函362份，作出105份紀律處分決定，處分上市公司61家、責任人員347人次。近期，深交所完成2016年年報事后審查工作，共發(fā)出年報問(wèn)詢(xún)函990余份，向上市公司提出問(wèn)題6800余個(gè)，向近100家公司發(fā)出監管函。

深交所相關(guān)負責人表示，深交所將進(jìn)一步提高上市公司監管效能，以提高透明度為中心，拓寬行業(yè)信息披露指引覆蓋面，深入推進(jìn)分類(lèi)監管，堅決整治高送轉配合減持、“忽悠式”重組等市場(chǎng)亂象。與此同時(shí)，建立現場(chǎng)檢查機制，組建專(zhuān)門(mén)檢查隊伍，通過(guò)專(zhuān)項檢查等方式，著(zhù)力解決一線(xiàn)監管中的突出問(wèn)題。

記者獲悉，深交所上市公司現場(chǎng)檢查監管工作擬先從部分重點(diǎn)領(lǐng)域試點(diǎn)，與部分證監局簽署監管合作備忘錄，在積累經(jīng)驗基礎上，再擴展現場(chǎng)檢查的廣度和深度。目前，深交所已經(jīng)與安徽證監局簽訂了監管協(xié)作備忘錄。

“深交所將圍繞‘重點(diǎn)賬戶(hù)、重點(diǎn)行為、重點(diǎn)股票、重點(diǎn)時(shí)段’四個(gè)關(guān)鍵重點(diǎn)，對市場(chǎng)交易情況和系統性風(fēng)險強化實(shí)時(shí)盯盤(pán)和預警監測，防范市場(chǎng)風(fēng)險。”深交所相關(guān)負責人說(shuō)，目前關(guān)鍵是要實(shí)現交易監管的三方面轉變。

這三方面轉變包括：從主要直接監管投資者交易行為，轉變?yōu)楸O管投資者和監管會(huì )員并重，逐步建立“以監管會(huì )員為中心”的交易行為監管模式;從主要發(fā)現、上報違法違規線(xiàn)索轉變?yōu)檫`法違規線(xiàn)索發(fā)現與異常交易行為監控并重;從監控單個(gè)證券風(fēng)險，到監控單個(gè)證券與市場(chǎng)整體風(fēng)險并重、防范系統性風(fēng)險轉變。

智能化監管與傳統現場(chǎng)檢查結合，成為這些轉變的重要抓手。一方面，深交所探索科技化、智能化監管方式，充分運用大數據與現代信息技術(shù)，補齊監管技術(shù)短板;另一方面，深交所加強針對客戶(hù)交易行為管理等的現場(chǎng)檢查，提升一線(xiàn)監管手段的威懾力。

記者了解到，下一步深交所將制定異常交易一線(xiàn)監管指引，上線(xiàn)新版監察系統一期項目，建立全口徑異常交易動(dòng)態(tài)監控指標體系;研究建立賬戶(hù)信息共享制度，提升對“看不穿”賬戶(hù)的識別監控能力，加大對重點(diǎn)賬戶(hù)、“黑名單”賬戶(hù)實(shí)時(shí)監控力度。

近期，深交所已聯(lián)合上交所及當地派出機構，以問(wèn)題和風(fēng)險為導向，對部分會(huì )員開(kāi)展了針對客戶(hù)交易行為管理的現場(chǎng)檢查。下一步，深交所將進(jìn)一步加大現場(chǎng)檢查力度、強化交易一線(xiàn)監管隊伍，建立常態(tài)化、制度化、規范化的現場(chǎng)檢查工作機制。

加強證券公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)客戶(hù)管理研究，開(kāi)展集中培訓推動(dòng)會(huì )員轉變觀(guān)念，制定會(huì )員客戶(hù)交易行為管理監管標準和工作流程……深交所正逐步構建“以監管會(huì )員為中心”的交易行為新監管模式。

“我國資本市場(chǎng)中小投資者較多，對于監管資源有限的交易所來(lái)說(shuō)，監管過(guò)億投資者的交易行為確實(shí)存在難點(diǎn)，這就需要把關(guān)口前移。”深交所相關(guān)負責人表示，探索“以監管會(huì )員為中心”模式將更大程度上發(fā)揮會(huì )員的作用，推動(dòng)會(huì )員對投資者事前了解，事中監控，事后報告。

在不少業(yè)界人士看來(lái)，香港等資本市場(chǎng)的經(jīng)驗可供參考：券商承擔了客戶(hù)管理的首要職責，監管機構則主要對券商進(jìn)行監管。

目前，深交所以深圳地區為試點(diǎn)組織開(kāi)展先行先試，通過(guò)建章立制、加強技術(shù)支持、完善獎懲機制等，督促會(huì )員落實(shí)客戶(hù)管理職責，為全面推廣奠定基礎。

近期，深交所發(fā)布修訂后的《深圳證券交易所章程》，強化交易所一線(xiàn)監管職責，拓展一線(xiàn)監管范圍，豐富一線(xiàn)監管手段。

專(zhuān)家認為，交易所一線(xiàn)監管，日漸成為資本市場(chǎng)依法全面從嚴監管的重要組成部分。與此同時(shí)，還要通盤(pán)考慮，進(jìn)一步明確交易所一線(xiàn)監管在資本市場(chǎng)監管體系中的定位，理清證監會(huì )、交易所、地方證監局的職責邊界。